濟公禪師，法號道濟，俗名李修元，出生於南宋浙江天台縣，出身富裕官宦之家。

自幼心地仁厚，富有慈悲心，十八歲時，父母相繼離世，讓他深感人生無常，遂看破世間名利，毅然放棄優渥的生活，前往杭州西湖靈隱寺剃度出家。

出家後，濟公不拘泥於世俗禮法，經常衣衫襤褸、手持破扇，甚至偶爾飲酒食肉，因此常被旁人誤認為違反戒律之人。然而他始終心懷慈悲，認為修行重在修心而非流於形式，並時常以智慧點化世人。

其中最廣為人知的故事，便是「火燒大悲樓」。相傳濟公早已察覺大悲樓年久失修，隨時都有倒塌的危險，卻始終無人相信他的勸告。為了救出樓內百姓，他只好故意放火，引起眾人驚慌逃離。待所有人撤離後不久，大悲樓果然應聲倒塌，成功救下無數性命。

起初眾人誤以為濟公闖下大禍，紛紛責怪他縱火，直到親眼目睹大樓倒塌，才恍然明白他早已預知危險，放火並非害人，而是為了救人。自此，百姓更加敬佩濟公慈悲濟世、捨己救人的精神，「火燒大悲樓」也成為流傳千古的傳奇故事。

相傳濟公禪師圓寂後，因一生扶危救困、救人無數，百姓感念其恩德，並相信他仍時常顯靈護佑眾生、消災解厄。隨著靈驗事蹟廣為流傳，各地信眾紛紛建廟奉祀，尊稱為「濟公活佛」，成為民間信仰中廣受敬仰的神明之一。